今年以來“股債雙殺”，股市、債市投資陷入困局。在業(yè)績、規(guī)模的雙重壓力下，公募基金產(chǎn)品加快轉(zhuǎn)型步伐。

基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)型四大方向

根據(jù)證監(jiān)會最新的基金變更注冊核準(zhǔn)進度公示，2016年以來，有29只基金產(chǎn)品申請變更，一季度有12只基金申請;截至6月3日，二季度以來申請基金變更的數(shù)量達17只，超過一季度的總和。目前，仍有16只產(chǎn)品在等待變更注冊的核準(zhǔn)。

據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)型大致分為四大方向：

一是從較高風(fēng)險產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為中低風(fēng)險產(chǎn)品，如“德邦新添利靈活配置混合”變更為“德邦新添利債券”、“國泰金鷹增長”變更為“國泰金鷹增長靈活配置混合”。

二是未上市分級基金向LOF轉(zhuǎn)型，如“鵬華中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)分級”變更為“鵬華中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)基金(LOF)”、“信誠中證基建工程指數(shù)分級基金”變更為“信誠中證基建工程指數(shù)基金(LOF)”、“融通中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)分級基金”變更為“融通中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)基金(LOF)”。

三是短期理財基金轉(zhuǎn)型為純固定收益類基金，如“華夏理財21天債券”變更為“華夏現(xiàn)金寶”、“民生加銀家盈理財7天債券”變更為“民生加銀家盈純債”。

四是從定期開放型基金向隨時申贖類型的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，如“民生加銀新動力靈活配置定期開放混合”變更為“民生加銀新動力靈活配置混合”。

降風(fēng)險促流動性成趨勢

多位業(yè)內(nèi)人士認為，降風(fēng)險是這些產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的明顯特征，也是適應(yīng)當(dāng)前市場的主動選擇。民生加銀基金經(jīng)理邱世磊認為，基金轉(zhuǎn)型主要是有利于實現(xiàn)更好的業(yè)績和更好地滿足客戶需求。基金轉(zhuǎn)型的方向也體現(xiàn)了投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，如降低風(fēng)險偏好等。

泓德基金一位產(chǎn)品負責(zé)人也表示，總體來說，基金類型的轉(zhuǎn)變與市場需求變化相關(guān)。“經(jīng)過一年多的股市震蕩，投資者的風(fēng)險偏好在下降，更傾向于選擇中低風(fēng)險和收益的產(chǎn)品。”

民生加銀固定收益部總監(jiān)楊林耘也認為：“基金轉(zhuǎn)型，一方面可以更加適應(yīng)當(dāng)前和未來的資本市場，有利于提升基金公司的業(yè)績;另一方面，可以更好地滿足客戶需求，如通過將定開基金轉(zhuǎn)換為開放式基金，方便客戶申購贖回。業(yè)績的提升和對客戶需求的滿足，也有利于擴大基金的規(guī)模，從而實現(xiàn)基金公司和基民的互利共贏。”

除了降低產(chǎn)品風(fēng)險，增強產(chǎn)品流動性也成為基金轉(zhuǎn)型的大趨勢。

華夏基金基金經(jīng)理羅遠航也表示，短期理財基金曾是基金公司的重要創(chuàng)新品種，但與貨幣基金相比，流動性限制較多，在投資者申購短期理財基金以后，只能在一個完整的運作期結(jié)束后才能贖回。隨著短期理財基金的收益率逐步降低，將短期理財基金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿呕鹨彩琼槕?yīng)市場變化的舉措，可以更好地滿足投資者的流動性需求。